Испания в начале XVII в.
С вступлением на престол Филиппа III (1598—1621) начинается длительная агония некогда могущественного испанского государства. Нищей и обездоленной страной управлял фаворит короля герцог Лерма. Мадридский двор поражал современников пышностью и расточительностью. Сокращались доходы казны, из американских колоний приходило все меньше и меньше галеонов, нагруженных драгоценными металлами, но и этот груз нередко становился добычей английских и голландских пиратов или же попадал в руки банкиров и ростовщиков, ссужавших испанской казне деньги под огромные проценты.

Внешняя политика Испании в первой половине XVII в.
Несмотря на бедность и запустение страны, испанская монархия сохранила унаследованные от прошлого претензии играть руководящую роль в европейских делах. Крушение всех завоевательных планов Филиппа II не отрезвило его преемника. Когда Филипп III вступил на престол, война в Европе еще продолжалась. Англия действовала в союзе с Голландией против Габсбургов. Голландия отстаивала с оружием в руках свою независимость от испанской монархии.
Испанские наместники в Южных Нидерландах не располагали достаточными военными силами и пытались заключить мир с Англией и Голландией, но эта попытка была сорвана из-за чрезмерных притязаний испанской стороны.
В 1603 г. умерла английская королева Елизавета I. Ее преемник Яков I Стюарт круто изменил внешнюю политику Англии. Испанской дипломатии удалось втянуть английского короля в орбиту испанской внешней политики. Но и это не помогло. В войне с Голландией Испания не могла добиться решающего успеха. Главнокомандующий испанской армией энергичный и талантливый полководец Спинола ничего не мог добиться в условиях полного истощения казны. Самым трагичным для испанского правительства было то, что голландцы перехватывали у Азорских островов испанские суда и вели войну на испанские же средства. В 1604 был заключен мирный договор с Англией. А после, в 1609, Испания была вынуждена заключить перемирие с Голландией сроком на 12 лет.
В 1609 г. был издан эдикт, согласно которому мориски подлежали изгнанию из страны. В течение нескольких дней под страхом смертной казни они должны были сесть на суда и отправиться в Берберию (Северная Африка), имея при себе только то, что могли унести на руках. По пути к портам многие беженцы были ограблены и убиты. В горных районах мориски оказали сопротивление, что ускорило трагическую развязку. К 1610 г. из Валенсии было выселено свыше 100 тыс. человек. Той же участи подверглись мориски Арагона, Мурсии, Андалусии и других провинций. Всего было изгнано около 300 тыс. человек. Многие стали жертвами инквизиции и погибли в момент изгнания. Изгнание длилось в период с 1609 по 1614 годы. Так Филипп III лишил страну более четверти миллиона трудолюбивых жителей. Испании и ее производительным силам был нанесен еще один удар, ускоривший ее дальнейший экономический упадок.
В 1618 разгорелся конфликт между императором Фердинандом II и чешскими протестантами. С этого началась Тридцатилетняя война (1618-1648), в которой Испания выступила на стороне австрийских Габсбургов, надеясь вернуть себе хотя бы часть Нидерландов.
После вступления на престол Филиппа IV (1621—1665) Испанией по-прежнему правили фавориты; новым было только то, что Лерму сменил энергичный граф Оливарес. Однако и он не мог ничего изменить — силы Испании были уже истощены. Правление Филиппа IV стало периодом окончательного падения международного престижа Испании. В 1635 г., когда Франция непосредственно вмешалась в ход Тридцатилетней войны, испанские войска терпели частые поражения. В 1638 г. Ришелье решил нанести удар Испании на ее же территории: французские войска захватили Руссильон и вслед за тем вторглись в северные провинции Испании.
В 1640 году в Португалии произошла революция под предводительством Жуана Брагансы, предендента на престол. Он пользовался широкой поддержкой португальского народа, и испанцы, которые вели войны сразу на нескольких фронтах, не смогли ничего ему противопоставить. Испания и Португалия находились в мире с 1641 по 1657 годы. После смерти Жуана IV Испания предприняла попытку вернуть Португалию, на престол которой взошёл Афонсу VI, но потерпели поражения в битвах при Амейшьяле  (1663) и у Вила-Висозы  (1665). Впоследствии Испания признала независимость Португалии в 1668 году.
В 1648 году Испания завершила войну с Нидерландами и признала независимость Объединённых Провинций, подписав Вестфальский мир, который одновременно завершил и Восьмидесятилетнюю, и Тридцатилетнюю войны. Вскоре испанцы были изгнаны с Тайваня, были потеряны Тобаго, Курасао и острова Карибского моря.
Глубокий экономический упадок Испании в конце XVI—XVII вв. привел к крушению ее политической гегемонии в Европе. Разгромленная на суше и на море, почти полностью лишившаяся армии и флота, Испания оказалась вычеркнутой из числа великих европейских держав. Однако Испания еще сохраняла обширные территориальные владения в Европе и огромные колонии. Она владела Миланским герцогством, Неаполем, Сардинией, Сицилией, Южными Нидерландами. Ей принадлежали также Канарские, Филиппинские и Каролинские острова и значительные территории в Южной Америке.
В середине XVII в. испанский престол оставался в руках Габсбургов. Если в начале XVII в. еще сохранялась внешняя оболочка прежней могущественной державы, то в царствование Карла II (1665— 1700) разложение и упадок охватили все сферы испанского государства. Деградация испанской монархии нашла отражение в личности самого Карла II. Он был физически и умственно недоразвит, так и не научился грамотно писать. Неспособный самостоятельно править государством, он был игрушкой в руках своих фаворитов — испанских грандов и иностранных авантюристов.
Во второй половине XVII в. Испания утратила самостоятельность и в международной политике, попав в зависимость от Франции и Австрии. Это было связано с династическими связями испанского двора. Одна из сестер Карла II была замужем за Людовиком XIV, вторая — за наследником австрийского престола Леопольдом I. Следствием этого была ожесточенная борьба австрийской и французской группировок при испанском дворе, тем более что из-за бездетности Карла II остро стоял вопрос о будущем наследнике престола. В конце концов победила французская партия, и Карл II завещал престол своему племяннику по французской линии, который в 1700 г. короновался под именем Филиппа V (1700—1746). Переход испанского престола к Бурбонам вызвал резкое обострение противоречий между Австрийской империей и Францией, которое переросло в общеевропейскую войну «за испанское наследство» (1701 —1714) .
Территория Испании стала ареной военных действий соперничавших держав. Война еще больше обострила внутренний кризис испанского государства. Каталония, Арагон и Валенсия приняли сторону австрийского эрцгерцога, надеясь с его помощью сохранить свои древние привилегии. По Утрехтскому миру (1713) Филипп V был признан королем Испании при условии отказа от прав на французский престол. Испания потеряла значительную часть своих владений в Европе: Северная Италия отошла к Австрии, Менорка и Гибралтар — к Англии, Сицилия — к Савойе.